Материал долгожданной книги Питера Краута «Великий серебряный бык: сокрушить инфляцию и получить выгоду в условиях гибели доллара» (Escala Research, 2022 год).
Деньги - величайшее изобретение в истории.
Это смелое заявление, я знаю.
Смелое... но точное.
А как же насчет сельского хозяйства, транспорта, печатного станка, медицины, самолетов или компьютеров? Разве они не более выдающиеся изобретения?
Конечно, они являются великими инновациями. Однако они не появились бы, если бы люди не могли совершать сделки. Обмен товарами и услугами между людьми позволил нам добиться поразительного прогресса.
Сначала возникла бартерная торговля, но она была сложной и не очень удобной.
После того как было обнаружено серебро, его быстро превратили в средство сбережения и обмена, что значительно упростило торговлю. Торговля позволила обществу развиваться и процветать.
Это произошло не случайно. Серебро, как и золото, обладает свойствами, которые делают его идеальной формой денег.
Серебряные монеты стали первой по-настоящему международной валютой, помогая людям разных наций и культур торговать друг с другом. Этот металл оставался надежным средством платежа на протяжении тысячелетий, пережив множество империй, династий и войн.
Только в течение последних 50 лет мир отказался от использования драгметаллов в качестве денег и их обеспечения. Я покажу вам, как на протяжении всей истории человечества девальвация валюты, а также использование необеспеченных бумажных денег, называемых также фиатными, часто приводили к краху империй, существовавших веками.
Рост объема необеспеченных валют в современном мире — это повторение страшных уроков истории.
За последние сто лет в мире фиатных валют произошло несколько важнейших событий.
Они были вызваны денежно-кредитными и/или геополитическими решениями, которые были выгодны государству, но не обязательно его гражданам. Те, кому хватило дальновидности вложить деньги в серебро, смогли уберечь свои активы и преуспеть.
Я подробно расскажу о некоторых из этих событий, чтобы помочь вам подготовиться и избежать подобных рисков в будущем.
История серебра как денег
Точно указать период, в котором произошло превращение серебра в деньги, как мы их понимаем сейчас, не представляется возможным. Это предмет ожесточенных споров.
Однако влияние серебра на историю денег неоспоримо. По сей день более чем в 14 языках мира слово «серебро» означает деньги. Страна Аргентина получила свое название от латинского «argentum», что означает «серебро». Слово «Аргентина» впервые использовали испанские и португальские конкистадоры, которые сплавлялись по реке Рио-де-ла-Плата («Серебряная река») в начале XVI века.
Серебро является частью повседневной жизни людей уже более 5 тыс. лет. Я расскажу вам о том, как этот металл стал использоваться в качестве денег и как несколько десятилетий назад он был полностью изъят из обращения.
Серебро использовалось в качестве денег во всех крупных империях, начиная с древних греков и заканчивая Америкой XX века.
Позже я расскажу вам, почему серебро снова станет средством обеспечения денег. Однако сначала давайте изучим прошлое, чтобы лучше понять, что нас ждет в будущем.
Известно, что серебро стали использовать еще 5 тыс. лет назад. Ко 2-му тысячелетию до н.э. в Вавилонии, государстве в древней Месопотамии (на территории современного Ирака), сформировалось развитое общество. В нем существовала сложная кредитно-денежная система, функцию денег в которой исполняли ячмень и серебро. Эти два товара были основой денежной системы, способствуя обмену товаров и служа стандартом стоимости. Законодательно установленное соотношение 180 зерен ячменя и такого же веса серебра называлось «шекель». Впоследствии серебро стало более значимой формой денег, чем ячмень.
Примерно в 800 году до н.э. греки отчеканили первые монеты. Самые ранние из них были найдены в храме Артемиды в Эфесе (современная Турция). Это были лидийские монеты овальной формы, изготовленные из электрума - природного сплава золота и серебра.
Однако испытание временем выдержала лишь серебряная монета - афинская драхма, которая вскоре стала первой в мире международной валютой.
В течение 300 лет, со времен Солона, то есть, с 600 г. до н.э., и до времен Александра Македонского, то есть, около 300 г. до н.э., драхма сохраняла свой вес, равный 67 зернам. В конечном счете Александр внедрил драхму на территории Индии, а оттуда она распространилась дальше на восток.
В конце концов, Рим присоединил к своей империи слабеющую Грецию. Однако за 600 лет истории Греции вес драхмы снизился только с 67 до 65 зерен. Это было поразительным достижением для международной валюты, поскольку немногие другие аналоги продержались более ста лет, прежде чем были заменены. Свобода личности обеспечивала экономический рост. Драхма была в почете, поскольку по-прежнему высоко ценилась.
Впрочем, Рим не стал придерживаться денежной дисциплины Греции. Поэтому именно Рим показал нам примеры широкомасштабной девальвации валюты и финансового кризиса.
В 277 г. до н.э. в Риме была введена денежная единица – денарий. Денарий был создан по образцу греческой драхмы, обладая практически теми же массой и размерами. На момент создания денарий весил 66 зерен, но за первые 250 лет своего существования, вплоть до времен Христа, он подешевел на скромные 6 зерен (или 9%).
Однако, к несчастью для римлян, впоследствии ситуация для них быстро ухудшилась. Стремление Рима к экспансии и военному господству привело к быстрому обесцениванию валюты, поэтому часть серебряного содержания в монетах была заменена более дешевыми металлами. Империя постоянно страдала от внешних угроз и внутренних проблем, в том числе ввиду высокой зависимости от импорта, войн на нескольких территориях и восстаний рабов.
В ответ на это власти прибегли к тактике, которая очень похожа на политика современных центральных банков, начав выпускать больше валюты, но с меньшей стоимостью. В 64 году н.э. император Нерон выпустил облегченную серебряную монету, содержавшую 10% меди и стоившую на 25% меньше своей предшественницы. По мнению ученых-экономистов, крах Рима был вызван постоянным обесцениванием и инфляцией валюты.
Однако и другие империи использовали серебро для накопления богатства в разные периоды истории.
В Китае серебряные слитки использовались в качестве средства обмена еще при династии Хань, в 206 г. до н.э. - 220 г. н.э. Эта практика продолжалась почти 1000 лет, но серебряные слитки служили в основном для накопления богатства вплоть до начала правления династии Сун в 960 году.
Потом в мире денег произошло нечто революционное.
Еще в период династии Сун (960 - 1279 гг.) по-прежнему использовались монеты из медных сплавов и серебра. Однако с 1024 года это государство стало единственным субъектом, выпускающим бумажную валюту. Марко Поло, удивляясь этому факту, отмечал: «Все охотно принимают эту валюту, ибо куда бы человек ни пошел, он везде найдет эти бумажки и сможет совершать с их помощью все сделки купли-продажи товаров так же успешно, как если бы это были монеты из чистого золота».
В течение нескольких последующих столетий в императорском Китае то запрещали серебро в пользу бумажных денег, которые обесценивались, то отменяли запрет, разрешая использование серебра.
На Ближнем Востоке серебро также ценилось и успешно использовалось в качестве денег.
В исламском мире серебряная монета получила свое название от греческой драхмы - дирхам. Его использовали также не одно столетие. Впоследствии серебро использовали как в Византийской империи, так и в Европе.
В поздней античности и раннем Средневековье в Западной Европе господствовала Франкская империя, на территории которой использовался денарий Карла Великого. В Великобритании серебряные монеты находились в обращении примерно с 775 года, когда 240 серебряных пенни были приравнены к одному фунту серебра, который впоследствии стал фунтом стерлингов. Эти пенни были изготовлены по образцу денария Карла Великого.
К началу XVI века Испания и Португалия начали разрабатывать богатые месторождения серебра в Новом Свете, особенно в Боливии, Перу и Мексике. Серро-Рико, или «богатый холм» в Потоси (Боливия), по некоторым данным, принес Испании 45 тыс. тонн серебра в 1556-1783 гг.
В 1515 году рудники в Иоахимстале, Богемия (сегодня это территория Чехии), обеспечивали серебро для чеканки монет под названием «Иоахимсталер». Со временем это название сократилось до простого «талер». По мере распространения этих монет по Европе, слово «талер» превратилось на английском языке в слово «доллар».
В 1785 году в США был введен серебряный стандарт, созданный на основании испанского чеканного доллара. В соответствии с Законом о чеканке монет 1792 года доллар стал официальной валютой США. Серебряные и золотые монеты являлись законным платежным средством, однако из-за огромных долгов, возникших в результате Войны за независимость, люди стали изымать серебряные монеты из обращения, накапливая их в качестве своих сбережений, поэтому в 1806 году президент США Томас Джефферсон приостановил их чеканку.
Серебряные доллары находились в обращении на протяжении последующих 150 лет, однако дефицит монет и серебра, в конечном итоге, привел к принятию Закона о чеканке монет 1965 года. Этот закон исключил из чеканки все серебро, кроме монет с номиналом в половину доллара. Естественно, что большинство серебряных монет постепенно вышло из обращения, так как люди стали накапливать монеты по причине внутренней стоимости у серебра. Это явление известно как закон Грешама: плохие деньги вытесняют хорошие. Сегодня люди все еще ищут монеты, выпущенные до 1964 года, в которых содержится серебро.
Как можно убедиться, серебро прослужило в качестве денег и средства сбережения в течение тысяч лет, пережило империи и устояло перед политическими пертурбациями. Это потому, что серебро имеет неизменную внутреннюю стоимость.
Основные выводы
- Серебро используется в качестве денег уже более 5 тыс. лет.
- Обесцененные деньги приводили империи к гибели.
- Серебро функционировало в качестве денег вплоть до 1960-х гг.
