Ожидания нашего отчета за прошлую неделю оправдались. В понедельник, 10 августа, цены на золото на американской бирже поднялись на сравнительно высокую отметку, преодолев психологический барьер в 1100 долларов, достигнув своего трехнедельного максимума. Долго готовившаяся база для ценового роста оправдала себя подъемом на новые рубежи. Это событие было отмечено всплеском продаж по низким ценам на фьючерсных биржах, стремительно началась «охота» за выгодными покупками на наличных рынках. Как только цены дошли до технически важного уровня в 1100 долларов, ордеры Buy Stop также зашевелились. Золотой металл продавался в боковом тренде на самых низких уровнях за прошлые три недели, с тех пор как он достиг пятилетнего минимума в середине июля этого года. Это значит, что продавцы измотались. Увеличение цены в понедельник несколько улучшило технические позиции рынков золота и серебра. Однако трейдерам золота и серебра нужно еще очень хорошо постараться в ближайшее время, чтобы эту тенденцию к повышению цены сохранить. На Нью-Йоркской товарной бирже цены на золото в декабре поднялись на 10,50 долларов, составив 1104,60 доллара за унцию. В сентябре цены на серебро поднялись на 0.469 доллара, составив 15,29 доллара за унцию.
На покупательское поведение трейдеров сырьевого рынка, в том числе, трейдеров золота и серебра, повлияли и другие события понедельника в мировой экономике.
Утром на Нью-Йоркской товарной бирже цены на сырую нефть упали до четырехмесячного минимума – 44 доллара за баррель. Сырая нефть занимает первое место в списке товаров, испытавших понижение в цене в сырьевом секторе. Ситуация, ухудшившаяся в течение лета, приводит к обеспокоенности относительно масштабного снижения цен, захватывающего мировую экономику. Впрочем, цены на сырую нефть восстановились в торгах ближе к полудню, а индекс американского доллара перешел от низкого к высокому уровню, что привлекло трейдеров сырьевого рынка, включая сюда покупателей золота и серебра.
Вечером еще одна плохая новость поступила из второй по размеру мировой экономики. Китайский экспорт снизился в июле на 8.3% в годовом исчислении, а импорт снизился на 8.1% за тот же период. Также, индекс потребительских цен в Китае вырос на 1.6% по сравнению с июлем прошлого года, но цены производителей снизились на 5.4% за тот же период. Эти новости оказали давление на европейский фондовый рынок. Впрочем, представители китайского фондового рынка иронически относятся к идеям китайского правительства относительно того, что оно будет продолжать поддерживать свои рынки ценных бумаг. Экономическая информация понедельника из Китая приводит к мыслям о том, что Китай будет и дальше имплементировать денежно-кредитную политику и меры экономического стимулирования в ближайшие недели и месяцы. Многие сырьевые трейдеры посчитали это признаком грядущего повышения цен, несмотря на тот факт, что отчет за понедельник показал понижение.
Один из ведущих представителей Федеральной Резервной Системы, Стэнли Фишер сказал в интервью Bloomberg TV в понедельник, что американская экономика приближается к полной занятости, и хотя уровень инфляции низкий, это положение является временным по причине падения товарных цен. Он сказал, что ФРС должен оставаться бдительным относительно инфляции и что ФРС была чрезвычайно экспансионистской в своей денежно-кредитной политике. Эти замечания были первоначально поняты в качестве свидетельства вступления ФРС в лагерь приверженцев «жесткого курса» в денежно-кредитной сфере США. Впрочем, другие аналитики считают, что тон Фишера можно понять как нейтральный. В первом случае, трейдеров золота и серебра ожидает понижение цены, во втором – устойчивое положение и, возможно, рост.
Всю прошедшую неделю цены на золото колебались в достаточно узком диапазоне - 1081 на 1099 долларов за тройскую унцию. Похоже, что котировки желтого металла сформировали дно, от которого пытаются оттолкнуться. На рынке наблюдается резкий дефицит физического металла. Так монетный двор США остался без серебра и большей части запасов золота. По сообщениям монетного двора, в июле были проданы 170 000 унций драгоценных металлов в слитках – это пятое место в списке рекордов за все время существования двора! Еще более интересные данные пришли от Чикагской товарной биржи. Соотношение объема открытых позиций по «бумажному» золоту (фьючерсы) и физического металла, зарегистрированного в хранилище этой биржи, составило рекордные 124 (среднее значение с 1 января 2000 года составляет 19.1). Т.е. на каждую унцию физического золота, находящуюся в хранилище, находятся 124 права требования.
Что касается рынка золотых инвестиционных монет, которые торгуются в России, то здесь также продолжает наблюдаться резкий рост спроса. На первом месте по-прежнему находятся австралийские Кенгуру разных годов выпуска (74 330 рублей за монету весом 1 унция). На второе место вышли отечественные Георгии Победоносцы чеканки Московского монетного двора (18 750 рублей за монету весом 7,78 гр.). Третье место занимают советские Сеятели (21 120 рублей за монету весом 8,6 гр.).
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом». Задать свои вопросы по инвест. монетам можно по адресу: research@zoloto-md.ru Источник: zoloto-md.ru
Падение цен на золото к минимальным уровням за период с 2010 года, скорее всего, стимулирует процесс слияний и поглощений, который уже вывел масштабы текущих сделок на трехлетние максимумы. Объяснить этот феномен весьма просто: нисходящая динамика цен сокращает оценочную стоимость активов. По данным агентства Bloomberg, за последние шесть месяцев до 30 июня общая сумма предложенных или уже завершенных сделок среди добывающих компаний, включая OceanaGold Corp, достигла 9.6 млрд. долларов, что на 7% выше, чем во втором полугодии 2014 года. В прошлом году компании совершили слияния и поглощения на сумму 22.3 млрд. долларов - это максимум с 2011 года. «Полагаем, что тенденция сохранится, при этом следующая волна активности в этом контексте будет ориентирована в первую очередь именно на слияния», - отметили аналитики Canaccord Genuity Group. «Небольшим компаниям нужно срочно объединяться и становиться больше, иначе они не смогут конкурировать в условиях дешевых и доступных активов». Золотодобывающие компании Австралии в понедельник собрались на трехдневную конференцию в провинциальном городке Калгури, который является центром и своеобразной столицей отрасли со времен золотой лихорадки 1880-х годов. По имеющимся данным, за последние 12 месяцев в Австралии совершено или предложено сделок по слиянию и поглощению на сумму около 4.5 млрд долларов. Эта страна - второй по величине производитель золота после Китая.
OceanaGold во четверг на прошлой неделе договорилась о покупке Romarco Minerals за 856 млн. канадских долларов (654 млн. долларов США), это уже вторая сделка компании в этом году. Zijin Mining Group Co., согласившаяся на поглощение на сумму 1 млрд. долларов в прошлом году, и Evolution Mining - в числе тех, кто присутствует на собрании в Калгури и ищет новые возможности для слияния. «Именно в такие времена как сейчас происходят тектонические сдвиги в бизнесе, а активы меняют своих владельцев», - отмечает председатель Evolution Джейк Клейн. «В индустрии золотодобычи эти процессы идут сейчас полным ходом». По словам Клейна, с 2011 года оценочная стоимость активов упала на 70%. Аналитики и тредеры, опрошенный агентством Bloomberg, считают. что к началу следующего года цены упадут до 984 долларов за унцию. Сейчас золото продается за 1086 долларов за унцию, однако 24 июля цены падали до 1077.40 - это минимальный уровень за пять лет. Более того, нисходящая динамика развивается уже шесть недель подряд - это самый длинный период непрерывного падения с 2004 года.
Barrick Gold Corp, возможно, захочет продать свою долю в шахте Superpit в Калгури. Вторая часть этого крупнейшего в мире открытого карьера принадлежит Newmont Mining Corр. Однако представители компаний отказались от комментариев о возможной продаже доли в Superpit. «Доля Newmont сейчас составляет 50% и ее увеличение пока не входит в число наших приоритетных задач», - заявил старший вице-президент компании в азиатско-тихоокеанском регионе Том Палмер.
Newcrest Mining Ltd, крупнейший производитель золота в Австралии, намекнул на возможную продажу шахты Telfer на западе страны. Компания планирует определиться с судьбой своих активов к октябрю. Если цены продолжат падать, появятся новые привлекательные возможности - уверен Билл Бимент, управляющий директор Northern Star Resources Ltd. Золотодобывающие компании в Северной Америке с трудом сводят концы с концами из-за падения цен, а австралийские производители пользуются преимуществами, обусловленными девальвацией местной валюты. Учитывая то, что валюты стран-экспортеров сырья, скорее всего, продолжат падать в обозримом будущем, можно предположить, что процесс слияний и поглощений в золотодобывающей отрасли будет набирать обороты.
На выходных The Times of India сообщила о том, что импорт золота в страну в апреле-мае вырос на 61% (прим. ProFinance.ru: до 155 тонн против 96 тонн за аналогичный период год назад. При этом запасы зарегистрированного на COMEX золота составляют, например, всего 10 тонн) благодаря «низким ценам и снятию ряда ограничений Банком Индии».
Эта новость интересно оттеняют другую: в начале июля монетный двор США остался без серебра (все запасы были раскуплены) и большей части запасов золота, а произошло это на фоне бодрого снижения обоих металлов к свежим пятилетним минимумам. Не помог котировкам золота и греческий кризис, хотя, по сообщениям британского монетного двора, в июне спрос на драгметалл со стороны греческих покупателей удвоился против 5-месячного среднего значения.
В пятницу (как ни цинично, но одновременно с данными CFTC) были опубликованы цифры по продажам монетного двора США в июле: были проданы 170 000 унций в слитках (пятое место в списке рекордов), а продажи в августе, по прогнозам, окажутся еще выше. Но и это еще не все, так как в ту же пятницу были опубликованы еще более интересные цифры. Как следует из сообщения CME Group, соотношение объема открытого интереса на COMEX по «бумажному» золоту (фьючерсы) и физического металла, зарегистрированного в хранилище этой биржи, составило 124 (рекорд. Среднее значение с 1 января 2000 года составляет 19.1). Т.е. на каждую унцию физического золота, находящуюся в хранилище, приходятся 124 права требования (торговля происходит с поставкой). На рынке явно назревает что-то интересное.
Как следует из последних данных CFTC, по состоянию на 31 июля чистая спекулятивная позиция по золоту остается длинной (прим. ProFinance.ru: 24 465 фьючерсных контрактов), а вот объем короткой позиции продолжает оставаться в области исторического максимума (158 512 фьючерсных контрактов). В то же время, спрос на физический металл в слитках и монетах продолжает бить рекорды.
Здесь следует обратить внимание на тот факт, что последние два раза, когда объем чистой длинной спекулятивной позиции опускался в область 25 000+/- контрактов (июль и декабрь 2013), в следующие два-три месяца золото демонстрировало рост в 21% и 17%, соответственно. Однако в этот раз, в отличие от предыдущих, к сложившейся картине добавился еще один интересный элемент: две недели назад хеджевые фонды впервые в истории оказались в чистой короткой позиции по золоту.
В самом ближайшем будущем мы можем оказаться свидетелями захватывающей схватки между «бумажными» (торгующими производными инструментами) продавцами драгметалла и «реальными» покупателями
Июль 2015-го года оказался для золота самым разочаровывающим месяцем за последние два года. В течение июля цена унции в долларах упала на 6,7% до уровня $1090. Участники рынка по-прежнему скоро ожидают поднятия процентных ставок в США и как следствие дальнейшее падения котировок желтого металла. Золото воспринимается очень многими инвесторами как контр-циклический товар, призванный защищать от инфляции. Однако развитые страны в настоящий момент борются с дефляцией и золото теряет свою популярность. Впрочем, последнее не касается России. Рублевые цены выросли в июле с 2072 рублей за один грамм золота до 2155, т.е. больше чем на 4%. В основе этого лежит ускорившаяся девальвация рубля к ведущим мировым валютам.
Что касается рынка золотых инвестиционных монет, которые торгуются в России, то здесь продолжает наблюдаться ажиотаж и всплеск спроса. На первом месте по-прежнему находятся австрийские Филармоникеры (73 910 рублей за монету весом 1 унция). На второе место вышли отечественные Георгии Победоносцы чеканки Московского монетного двора (18 690 рублей за монету весом 7,78 гр.). Третье место занимают американские Орлы (75 010 рублей за монету весом 1 унция).
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом». Задать свои вопросы по инвест. монетам можно по адресу: research@zoloto-md.ru Источник: https://zoloto-md.ru/
Падение цен на золото до уровня 5-летнего минимума повысило спрос на металл со стороны розничных инвесторов в Китае и Индии, ключевых физических потребителей металла. Премии за поставку физического золота в этих странах удвоились. Индия и Китай в совокупности формируют около половины всего мирового спроса на золото. А в Австралии резко подскочили продажи золотых монет монетного двора. Люди...
Многие золотодобывающие компании работают себе в убыток. На инвестициях в золото потеряли не только инвесторы, которые обменивали долларовые сбережения на драгметал, но и непосредственно промышленные компании, которые не имеют прибыли при нынешних ценах. Австралийские эксперты утверждают, что ¾ золотосодержащих месторождений при текущей цене 1100 долларов за унцию, являются...
Цены на золото обновили пятилетний минимум
Понедельник, 27 июля, ознаменовался резким падением котировок золота. Цена желтого металла обновила пятилетний минимум, снизившись в течение дня на 4,3%, то есть почти до1086 долларов за унцию. При этом были зафиксированы аномальные объемы торгов золотом на Шанхайской золотой бирже и американской бирже Comex. Специалисты Всемирного золотого совета (WGC) указали в качестве главной причины происходящего беспрецедентный объем спекулятивных сделок.
Против золота сыграли сразу несколько факторов, среди которых аналитики выделяют рост курса доллара, прогнозируемое повышение процентных ставок, падение спроса на золото в КНР, общий спад цен на сырьевые товары. Отдельный, хотя и не главенствующий довод – некоторое ослабление политической напряженности.
Эксперты WGC акцентируют внимание на том, что золото нельзя рассматривать в едином ряду с другим сырьем, так как ценообразование на него формируется по своим закономерностям. При этом WGC констатирует: спрос на золото в Китае сохраняет высокие значения. Влияние положительных трендов в американской экономике явно преувеличено, полагают в WGC.
При этом сотрудники Всемирного золотого совета уточняют: одновременно с обвалом цены на золото в понедельник случилась небывало крупная сделка на Шанхайской золотой бирже. За один раз было реализовано 4,7 тонны драгметалла (обычно объемы торгов за весь биржевой день не превышают 40 тонн). Параллельно произошел и всплеск торгов на американской специализированной бирже Comex.
Специалистов уже не удивляет тот факт, что в последние годы спекулятивная активность игроков все больше дает о себе знать на металлическом рынке. Нечто похожее, кстати, фиксировалось в текущем году на сделках с никелем и медью в Китае.
shadow Вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский в беседе с «НИ» отметил, что ликвидность на биржевых торгах низкая, а заявки очень маленькие. «И тут начинается, на профессиональном жаргоне, «поход за стопами», когда крупным лотом принудительно закрываются длинные позиции и тем самым еще более усиливается падение. Судя по сложившейся картине, кто-то из крупных участников решил – именно на неликвидном рынке – рано утром, когда нет еще много заявок, большим лотом цену резко «продавить» вниз. И это ему удалось», – пояснил эксперт. Ну а дальше цена по принципу снежного кома еще дальше покатилась вниз.
Когда говорят о взаимосвязи летнего падения цен на золото с макроэкономическими тенденциями, с укреплением американской экономики (в частности, с ожиданиями повышения базовых процентных ставок ФРС США), это в достаточной степени объясняет положение на рынке. Но добивающий удар, по ценовой составляющей, по наблюдению г-на Вязовского, нанесли торги 27 июля, когда котировки сразу упали на 50 долларов, и это по всем признакам была манипуляция на торгах, которая требует отдельного разбирательства.
«На мой взгляд, регуляторам необходимо проводить расследование, но проблема тут сразу вырисовывается интернационального свойства, поскольку желтый металл торгуется на нескольких биржах мира и должным образом гармонизировать этот процесс можно только с помощью международной кооперации», – сказал собеседник «НИ».
Алексей Голяков
На прошедшей неделе стоимость желтого металла упала до пятилетнего минимума. В настоящий момент за унцию золота дают — 1103 доллара. Фьючерсы на серебро упали еще больше – до шестилетнего минимума. Инвесторы распродают золото и серебро на фоне дорожающего доллара и обещаний ФРС США повысить процентную ставку уже в этом году. Кроме того, масла в огонь подлили слухи о манипуляциях на рынке. Так рано утром 20 июля за 2 минуты было продано на Comex и на Шанхайской бирже сразу 5 тонн золота. Это привело к моментальной просадке котировок на 25 долларов. Совершенно непонятно, кому и зачем понадобилось продавать подобный огромный объем на утреннем, неликвидном рынке. Обычный крупный продавец, чтобы подороже продать, дождался бы открытия американского рынка и наполнения биржевого стакана.
Падение цен на золото, как ни странно обернулось ажиотажным спросом на изделия из драгоценных металлов. Так рекордный рост продаж зафиксировал Австралийский монетный двор. Представителей гонконгской ювелирной сети Chow Tai Fook также отмечают, что количество покупателей и продажи золотых изделий подскочили в последние несколько дней. В компании «Золотой монетный дом» на прошедшей неделе самым большим спросом пользовались практически все одноунцовые золотые монеты. На первом месте оказались золотые инвестиционные монеты США Американский Орел (71 450 рублей за монету весом 31,1 г.). На второе место вышли австрийские Филармоникеры (70 470 рублей за монету весом 1 унция). Традиционное третье место занимают отечественные Георгии Победоносцы чеканки Московского монетного двора (17 810 рублей за монету весом 7,78 гр.).
Обзор подготовлен специалистами компании «Золотой монетный дом». Задать свои вопросы по инвест. монетам можно по адресу: research@zoloto-md.ru Источник: https://zoloto-md.ru/
