FOREX
Индекс доллара (DXY) закрепился под 100 и развивает краткосрочную волну снижения, и на этот раз она может оказаться первой волной среднесрочного нисходящего тренда. В пользу ослабления доллара работает окончание программы сокращения баланса ФРС (QT), ожидания снижения ставки на следующем заседании и ожидание представления до конца года Трампом будущего главы ФРС. Также в пользу ослабления доллара сейчас работает сезонный фактор. В рамках тренда ослабления доллара мы ожидаем восстановление EUR/USD в район 1.18 на горизонте пары недель, пробой этого уровня вернет на повестку дня движение к 1.20. Также можно ожидать продолжение снижения пары USD/CNH к 7.00.
Драгметаллы
Золото остается в коррекции, в которой просматриваются предпосылки начала новой волны роста. Более уверенно о такой волне можно говорить при пробое вверх уровня $4260 за тройскую унцию. До этого базовым сценарием все же остается боковой тренд. Платина и палладий также стабильно торгуются в боковых трендах.
На фоне относительной стабильности золота, серебро продолжило стремительно нагонять золото, сдвигая все выше исторический максимум. Ранее мы ожидали, что в бычьем сценарии серебро достаточно быстро достигнет $60 за тройскую унцию, после чего последует откат. Но по имеющимся сведениям доступные биржевые запасы металла резко сокращаются, и возможен дальнейший «шорт-сквиз» с кульминацией к моменту экспирации квартальных фьючерсов на COMEX в конце декабря. В экстремально бычьем сценарии мы допускаем резкий рост цены в диапазон $70 — 80 с последующим резким откатом с началом следующего года.
Нефть
Нефть топчется в диапазоне $60 — 65 за баррель Brent, внутринедельная волатильность упала до минимальных за много месяцев значений. Это на горизонте нескольких недель чревато резким краткосрочным выбросом цены из диапазона на подходящем для этого новостном поводе, который определит направление импульса.
Рубль
Рубль на зло всем (экспортерам, правительству, теперь уже и банкам, а также сделавшим на рынке деривативов максимальную за всю историю торгов ставку на ослабление рубля физлицам) укрепляется. Пара CNY/RUB пробила вниз 11. Подтверждаем риски флеш-креша валютного рынка к моменту экспирации декабрьских фьючерсов на FORTS. Полагаем, что в этом месяце тренд укрепления рубля закончится, и начнется ослабление в направлении 13 по CNY/RUB и 90 по USD/RUB.
Дмитрий Голубовский, аналитик.
Данная информация относится к информационно-аналитической, финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности, а упоминаемые сделки и/или договоры не являются производными финансовыми инструментами. Каждое лицо самостоятельно несет ответственность за возможные убытки в случае совершения сделок либо использование способов инвестирования, упомянутых в данной информации. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.
