Материал Паулины Ликос.
Мировая экономика оказалась в заложниках у высокого уровня инфляции. Инвесторы переживают еще и о приближении рецессии в течение ближайших месяцев. В таких условиях имеет смысл приобрести драгметаллы, например, серебро. Это поможет сохранить сбережения, а также поддержит курс серебра на высоком уровне.
Однако несмотря на недавние успехи серого металла, в средне- и долгосрочной перспективах показатели его доходности удручают. Какие факторы влияют на динамику котировок серебра? Чего следует ожидать от него в будущем?
Какова доходность серебра в последнее время?
Курс серебра вырос на фоне череды ноябрьских событий. Так, в США опубликовали данные об индексе потребительских цен за октябрь – 7,7%. В предыдущем месяце показатель составлял 8,2%, а значит, уровень инфляции начинает снижаться. Понижение индекса потребительских цен привело к уменьшению курса доллара на 4% в течение 5 дней. Ослабление доллара, как правило, приводит к росту цен на драгметаллы по мере повышения спроса на них. Вот почему 30-дневная динамика цен на серебро оказалась повышательной – с приростом на 15,5% до текущего спотового курса в 23,4 долларов за унцию, хотя еще в сентябре показатель составлял 17,8 долларов за унцию.
Американский доллар и драгметаллы, как правило, имеют обратную корреляцию между собой. Дело в том, что драгметаллы, такие как золото и серебро, торгуются в основном в долларах. Поэтому, когда эта валюта укрепляется, то инвесторы могут покупать серебро по более низкой цене. В противоположной ситуации драгметаллы становятся дороже, поскольку доллар слабеет.
Мировой спрос на серебро остается устойчивым, особенно среди индивидуальных инвесторов. Помимо физического серебра в форме инвестиционных слитков и монет, спрос увеличился и на паи биржевых фондов, таких как «iShares Silver Trust ETF», а также на акции добывающих компаний, например, «First Majestic Silver Corp» и «Wheaton Precious Metals». Эти финансовые активы, связанные с серебром, расширили рынок серого металла далеко за пределы серебряных инвестиционных монет.
В текущих условиях банковские хранилища в Нью-Йорке и Лондонской ассоциации рынка драгметаллов остались практически без физического серебра. Это обстоятельство может повлиять на торговлю фьючерсными контрактами на серебро. Настроения участников рынка показали, что отношение к риску остается не очень позитивным на фоне экономической неопределенности. Тем не менее, состояние финансовых рынков может измениться в следующем году, но все будет зависеть от того, наступит ли экономическая рецессия.
Ниже указаны дополнительные факторы, которые влияют на рост цен на серебро.
Три фактора влияют на динамику курса золота
1. Инфляция
Рост цен на товары и услуги всегда находится в центре внимания инвесторов. При таких условиях главный вопрос заключается в том, как лучше всего сохранить стоимость своих сбережений на фоне роста уровня инфляции. Показатель по инфляции в США за октябрь (7,7%) – это индикатор понижательного тренда, но все равно эта цифра является высокой по историческим меркам.
Драгметаллы, как правило, функционируют в качестве инструментов защиты от инфляции. Желтый металл считается предпочтительным инструментом в этом контексте. Тем не менее, у серебра есть свои достоинства, если речь идет о необходимости сохранения сбережений.
Серебро – это альтернативный способ защиты от инфляции, который очень похож на золото, поскольку обладает внутренней стоимостью, пользуется высоким спросом, имея при этом ограниченный объем предложения. Диверсификация инвестиционного портфеля посредством серебра в период высокого уровня инфляции – это разумная стратегия для сохранения стоимости Ваших сбережений. Тем не менее, если Вы ожидаете огромных доходов от серебра, то лучше в него не вкладываться.
2. Замедление темпов экономического роста
Рост уровня инфляции увеличивает объем расходов со стороны населения. Это приводит к замедлению темпов экономического роста и уменьшению корпоративной прибыли. Фондовый рынок от таких обстоятельств сильнее не становится, но вот для драгметаллов – это хорошая новость.
Нестабильность мировой экономики помогает котировкам серебра и других драгметаллов. Например, за последние 30 дней курс серого металла вырос на 14%, обогнав традиционные активы, наряду с индексом «S&P 500», на 3,12% за аналогичный период. Однако если экономическая активность растет, то фондовый рынок и традиционные активы, которые приносят высокие процентные и дивидендные доходы, выглядят более аппетитно в глазах инвесторов. При таком сценарии спрос на серебро и другие драгметаллы не будет слишком высоким, что также отрицательно скажется на их котировках.
3. Американский доллар
Усиление доллара может негативно повлиять на котировки серебра и других драгметаллов. Индекс американской валюты подскочил до 20-летнего максимума, 114, в сентябре. Инвесторам на рынке серебра следует анализировать динамику доллара. Именно так можно узнать о подходящем времени для извлечения большей доходности из своих инвестиций. Это объясняется тем, что серебро и доллар отрицательно коррелируют между собой. То есть, если доллар усиливается, то курс серебра снижается, и наоборот.
Относительно доходности серебра в будущем
Инвесторы могут быть обескуражены тем, как показали себя в этом году драгметаллы. Однако нужно учитывать, что ФРС продолжает бороться с инфляцией, а ожидания относительно процентных ставок повышаются. Ведутся споры о том, коррелируют ли изменения процентных ставок с динамикой курса серебра, но, по мнению некоторых, высокие ставки могут быть положительным фактором для курса серебра.
Курс серебра в последнее время растет, но вопрос заключается в том, сможет ли он сохранить эту динамику.
По мнению некоторых инвесторов, повышение процентных ставок отрицательно сказывается на котировках серебра. Если эта динамика продолжится, то рынку драгметаллов еще сильнее не повезет, а доходность серого металла пострадает.
Есть и другие факторы, которые могут поддержать курс серебра на достаточно высоком уровне, а именно:
- инвестиционный спрос на физическое серебро, паи биржевых фондов, акции добывающих компаний, поскольку серебро, как и золото – это защитный актив в период рецессии;
- серебро, будучи инструментом хеджирования инфляции, в период высоких цен тоже дорожает, достигая рекордных максимумов;
- увеличение спроса на серебро со стороны промышленности, особенно для производства солнечных батарей и электромобилей.
Упомянутые факторы также можно считать ключевыми доводами в пользу того, чтобы диверсифицировать свой портфель посредством серебра.
Приобретайте инвестиционные, памятные и коллекционные монеты из золота, серебра, платины по выгодным ценам в магазине "Золотой Монетный Дом"!
