Материал Джона Бенни.
В Саудовской Аравии недавно обнаружили новое месторождение золота, а значит, эта страна может стать крупным региональным производителем желтого драгметалла.
Давайте по порядку.
Горнодобывающая компания Саудовской Аравии "Ma'aden" на прошлой неделе объявила об обнаружении золота в недрах на территории Мекки.
Это первое открытие в рамках программы геологоразведки, начатой компанией в 2022 году. Месторождение расположено вдоль 100-километровой зоны на юге от золотого рудника Мансура-Массара, принадлежащего компании "Ma'aden".
Насер Саиди, бывший министр экономики Ливана и заместитель управляющего центральным банком страны, сказал в интервью изданию "The National" следующее: "Это открытие может оказаться очень важным, поскольку содержание золота в руде велико".
Пробы, взятые из двух мест проведения буровых работ, расположенных в 400 метрах в глубину и рядом с Мансура-Массара, показали наличие залежей золота с высоким содержанием золота: 10,4 грамма на тонну (г/т) и 20,6 г/т, соответственно. На рудниках с высоким содержанием золота плотность руды обычно составляет от 8 до 10 г/т, а на рудниках с низким содержанием - от 1 до 4 г/т. Чем выше содержание руды, тем больше ее ценность, и тем проще процесс добычи.
По состоянию на конец 2023 года объем запасов золота на месторождении Мансура-Массара составляет почти 7 млн унций, а уровень добычи - 250 тыс. унций в год.
Для сравнения, запасы крупнейшего в России месторождения золота "Сухой Лог" по состоянию на 2020 год составляли 40 млн унций. Запасы южноафриканского месторождения "South Deep" достигали около 32,8 млн унций золота.
Отметим, что крупнейшим золотодобывающим предприятием в мире является компания "Nevada Gold Mines" в США с годовым объемом производства около 3,3 млн унций, что составляет почти 3% от мировой добычи золота.
Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер нефти, стремится переориентировать свою экономику с экспорта сырой нефти на развитие таких отраслей, как туризм, гостиничный бизнес и финансы.
Горнодобывающая промышленность также является ключевым компонентом стратегии королевства по привлечению прямых иностранных инвестиций, изложенной в программе "Vision 2030". Эта программа предусматривает более чем 3-кратное увеличение доли горнодобывающего сектора в экономике страны к концу десятилетия.
Во Всемирном золотом совете заявили по поводу Саудовской Аравии вот что: "Добыча золота представляет собой возможность диверсифицировать экономику Саудовской Аравии и увеличить объем ВВП королевства». По словам представителей этой организации, золото как класс активов может "существенно" укрепить экономику королевства, особенно его финансовую систему.
Согласно прогнозам МВФ, экономика королевства, которая в 2022 году выросла на 8,7%, что является самым высоким годовым темпом роста среди 20 крупнейших экономик мира, в 2023 году повысилась на 0,8%.
По оценкам Всемирного банка, рост ВВП Саудовской Аравии в этом году составит 4,1%.
По мнению аналитиков, на данный момент экспорт золота вряд ли принесет ощутимую прибыль.
Вот что по этому поводу сказал Гарбис Ирадиан, главный экономист по странам Ближнего Востока и Северной Африке, а также Центральной Азии в Институте международных финансов: "Объем добычи в Мансура-Массара на уровне 250 тыс. унций в год является относительно небольшим, и если мы предположим, что все золото будет идти на экспорт, то это принесет лишь 511 млн долларов прибыли при курсе золота около 2045 долларов. Совокупный объем экспорта Саудовской Аравии в 2023 году оценивается в 308,8 млрд долларов. Поэтому 511 млн долларов — это лишь малая доля от общего объема экспорта".
Однако обнаружение золота поможет королевству снизить зависимость от импорта драгметалла. Дело в том, по данным, полученным на платформе "Wits" от Всемирного банка, в 2021 году королевство импортировало золото на 3,68 млрд долларов, что стало 4-м по объему импорта товаром после нефтепродуктов, телерадиовещательного оборудования и транспортных средств.
Обратимся снова к Всемирному золотому совету: "Центральные банки, пенсионные фонды и другие институциональные инвесторы уже давно признали полезность вложения средств в золото. Индивидуальные инвесторы в Саудовской Аравии также получают выгоду от финансовой безопасности, которую может принести золото, поэтому спрос на слитки и монеты в этой стране является самым большим среди стран Персидского залива".
Время для блеска
Может пройти некоторое время, прежде чем новое месторождение золота приведет к значительному увеличению производства драгметалла в Саудовской Аравии, которое в 2022 году выросло на 11% по сравнению с предыдущим годом.
Как правило, после открытия месторождения проходит от 10 до 20 лет, прежде чем оно начнет давать материал, пригодный для переработки в слитки.
По данным организации "GlobalData", в 2022-2026 гг. объем добычи золота в стране будет расти на 12% в год по сравнению с ростом на 7% в период 2017-2021 гг.
Как передает агентство "Reuters", совокупный объем нового месторождения неизвестен, однако в документах компании "Ma'aden" говорится, что в этом году будет предпринято "активное наращивание запланированных буровых работ".
Компания "Ma'aden", 67% акций которой принадлежит Государственному инвестиционному фонду, не ответила на запросы издания "The National" относительно будущих объемов добычи и потенциального сотрудничества с иностранными партнерами.
В заявлении, сделанном на прошлой неделе, глава компании сказал, что обнаруженное месторождение свидетельствует о нераскрытом потенциале Саудовской Аравии в контексте горнодобывающей отрасли.
Стоит отметить, что канадская компания "Barrick Gold", один из крупнейших в мире производителей золота, активно функционирует в Саудовской Аравии. Однако в компании решили не комментировать новости о месторождении.
Некоторые аналитики в области горнодобывающей промышленности заявили, что для оценки стоимости новых месторождений в регионе необходимо получить дополнительные данные.
Кевин Мерфи, директор отдела исследований в области металлов и горнодобывающей промышленности в компании "S&P Global Commodity Insights", отметил следующее: "Слишком часто бывает так, что предварительные данные являются потрясающими на первый взгляд, но не подтверждаются результатами дальнейшего бурения или фактическим объемом запасов. Поэтому нам нужно увидеть дополнительные данные, прежде чем радоваться. Мы воздерживаемся от суждений о новых месторождениях в Массарахе до получения более подробных данных".
Викас Лакхвани, главный специалист по доходам в лондонской компании "CPT Markets", сказал, что относительно нового месторождения нужно придерживаться "осторожного оптимизма", учитывая всю сложность геологических условий: "Если оценка ресурсов, разведочные работы и инфраструктурные планы окажутся успешными, то данное месторождение может изменить представление о полезных ископаемых на Аравийском полуострове».
Блеск золота
В 2023 году золото показало высокую доходность, несмотря на опасения по поводу высоких процентных ставок. В начале декабря оно достигло рекордной отметки в 2144 доллара за унцию.
Золото всегда демонстрирует высокую доходность в периоды кризисов и нестабильности. Его курс взлетел во время мирового финансового кризиса 2008-2010 гг., на фоне кризиса еврозоны в 2011 году, а также в период пандемии коронавируса. В августе 2020 года курс достиг своего предыдущего максимума в 2074 доллара.
Крупнейший японский кредитор, компания "MUFG", прогнозирует, что к концу 2024 года золото будет стоить 2350 долларов за унцию по сравнению с 2041 долларом в настоящее время. Эхсан Хоман, глава отдела анализа экологического, социального и корпоративного управления, сырьевых товаров и развивающихся рынков в компании "MUFG" отметил следующее: "У нас самый оптимистичный прогноз по рынку сырьевых товаров на 2024 год касается золота. Его курс достигнет рекордных уровней благодаря трем факторам: сокращению расходов ФРС США, поддержке спроса со стороны центральных банков и возросшей роли золота в качестве геополитического инструмента хеджирования в последней инстанции. С тактической точки зрения, снижение цен на золото в этом году следует рассматривать как возможность для покупки, так как мы видим, что в будущем на фоне повышенных рисков золото будет играть важную роль в качестве инструмента хеджирования".
Потенциал Саудовской Аравии в сфере добычи полезных ископаемых
Как показало исследование Министерства промышленности и минеральных ресурсов страны, проведенное в 2022 году, в Саудовской Аравии насчитывается более 5300 горнодобывающих объектов на сумму около 1,3 трлн долларов, касающихся золота, серебра, меди, цинка, фосфатов, бокситов и известняка.
По официальным данным, на долю королевства приходится около 37,9% рынка металлов и горнодобывающей промышленности в странах Ближнего Востока и Северной Африки, объем которого составляет 16 млрд долларов. Ежегодный рост горнодобывающей промышленности королевства составляет 27%, достигнув более 194 млн долларов США в 2022 году, что стало максимальным показателем.
Саудовская Аравия может привлечь инвестиции со стороны частного сектора в малоисследованные регионы, такие как Западный Аравийский щит, для разработки драгметаллов и важнейших промышленных минералов, которые являются основными сырьевыми ресурсами в условиях глобальной декарбонизации.
Регион Западного Аравийского щита также содержит ценные редкоземельные элементы, такие как тантал. На этот регион приходится четверть мировых запасов тантала. Этот металл широко используется в смартфонах.
Саудовская Аравия также намерена воспользоваться растущим спросом на металлы, используемые для производства батарей - неотъемлемого компонента электромобилей.
В 2022 году королевство выдало британско-саудовскому консорциуму лицензию на разведку крупнейшего горнодобывающего участка, Хнайгуйя, расположенного в 175 км к юго-западу от Эр-Рияда.
Площадь участка Хнайгуйя составляет более 350 кв. км, а его запасы оцениваются примерно в 25 млн тонн цинковых и медных руд с содержанием цинка 4,11% и меди 0,56%.
В целом, меры королевства по диверсификации экономики и привлечению инвестиций с помощью горнодобывающего сектора только начинают имплементироваться.
Добывающая промышленность является ключевым компонентом в программе Саудовской Аравии по привлечению прямых иностранных инвестиций "Vision 2030", однако в 2022 году объем ПИИ в королевство был незначительным - около 8 млрд долларов (менее 1 % от ВВП Саудовской Аравии).
Королевству необходимо привлечь достаточное количество ПИИ, которые бы не касались энергетического сектора, чтобы реализовать свой план по диверсификации своей экономики.
