Нефть
Brent подрастает на ближневосточных рисках, пробует подняться снова выше $80 за баррель. Учитывая нарушение в морской логистике, Brent по-прежнему и вопреки рецессионным тенденциям имеет хороший шанс развить восходящее движение в район $90 за баррель. Спред Brent/WTI при этом вырастет.
Рубль
Рубль в своем укреплении уперся в поддержку 87.5 по USD/RUB, соответствующую ноябрьским минимумам. В случае, если эта поддержка будет пробита, вероятна волна укрепления в район 85 и даже ниже, которая может быть использована для наращивания валютных позиций.
Доллар
Доллар стабилизировался выше 103 по индексу доллара, восходящая коррекция, вероятно, продолжится в связи с исчерпанием импульса роста облигационного рынка. Комментарии чиновников ФРС не внушают оптимизма относительно перспектив снижения ставки уже весной, что поддерживает доллар. В пользу сильного доллара также играют последние данные по опережающим индикаторам от The Conference Board, которые показали 21 месяц к ряду падения соответствующего индекса. The Conference Board указывает на высокий риск рецессии по 2-м — 3-м квартале. Также в пользу сильного доллара играют растущие геополитические и инфляционные риски, связанные с нарушением судоходства в Красном море и готовящейся там масштабной военной операции США и Британии против йеменских хуситов.
Американский рынок вопреки усиливающемуся доллару переписывает исторические максимумы. Поскольку розница неохотно поддерживает этот тренд, он имеет все шансы еще некоторое время продолжаться вопреки тому, что дивидендная привлекательность американского широкого рынка относительно краткосрочных облигаций находится в районе 20-летних минимумов. Коррекция, вероятно, начнется ближе к началу весны.
Обозначенные ранее цели для сценария продолжения укрепления доллара остаются актуальными: 104 по индексу доллара с последующим возможным тестированием районе 107, 1.04 по EUR/USD и 151-153 по USD/JPY.
Драгметаллы
Золото консолидируется выше $2000 за тройскую унцию. Геополитические риски пока что не дали импульса к росту, но по крайней мере препятствуют развитию коррекции ниже $2000, которая была бы актуальна на фоне сильного доллара.
Серебро отрабатывает сценарий с коррекцией в район $22 за тройскую унцию, по-прежнему уровни ниже $22 выглядят привлекательными для покупки. Платина стабилизируется несколько ниже $900 за тройскую унцию, тест поддержки $850 по-прежнему актуален, нисходящий импульс выдыхается. От поддержки возможен отскок, но в среднесрочной перспективе рецессионные риски, вероятно, ограничат потенциал восстановления, вероятен пробой и движение в район $800. Палладий пытается удержаться выше $900, торгуется уже близко к паритету с платиной. По-прежнему считаем вероятным снижение в районе $800 и рассматриваем этот уровень как интересный для долгосрочных покупок.
Дмитрий Голубовский, аналитик «Золотого Монетного Дома»
Данная информация относится к аналитической, рекламной (маркетинговой), не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности, а упоминаемые сделки и/или договоры не являются производными финансовыми инструментами. ООО "Золотой Монетный Дом" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо способы инвестирования, упомянутые в данной информации.
